投资指导


  投资黄金有什么好处?

  黄金最大的好处就是它的抗通胀和通缩能力、保值能力、全球通行性、避险能力及不易崩盘的性质。

  第一,黄金有极佳的抗通货膨胀和通货紧缩的能力。经济景气时,消费力增加使物价上涨,通货膨胀会令货币贬值、货币购买力下降,即是人们持有的货币价值下降,同时由于黄金的价值几乎不变,投资者因而把资产转移到黄金,黄金投资需求增加使金价随物价上升。

  反之,经济不景气时,民众消费能力下降使物价通缩,各政府亦会下调利率刺激经济,使一般银行存款回报大减,但黄金的价值几乎保持不变,所以保守的投资者会把资金由银行体系移到金市,因需求增加使金价有机会上扬;两种情况下,黄金的需求都会大大增加,使黄金价格上涨,做到抗通胀和通缩的作用。

  第二,投资黄金的一大优点是能保本保值,因为一般资产都会有折旧,例如:车、房地产、电器等等,即使是有涨价潜力的房子,在买入二手楼时也会考虑房子的年龄。但长远来说,黄金并不会有折旧亦不会变成二手货品,所以黄金的保值能力极高。

  第三,黄金可以说是全球通行的货币,在本地买的黄金只要是真金,在外地都能把黄金直接交易或兑现成当地货币。

  第四,黄金的避险能力很高,世界政局和经济不稳的时候,尤其当局部战争恐怖事件,和经济问题如美元贬值、次贷泡沫、欧债危机等事件发生时,黄金会成为避险工具。

  最后,黄金属稀有物品,矿藏量日益减少,但需求却日益增加,这种情况下,黄金价格整体向上,黄金价格虽有波动,但崩盘的情况比较少有。

 

  您适合投资黄金吗?

  投资黄金可作保值及避险之用,投资者当然要知道黄金价值仍受市场影响,但一般实金的投资风险只限于金价的升跌。另一方面,伦敦金合约或国际现货黄金让您在无需持有实金的情况下拥有黄金,是相对简单的黄金投资工具。但投资者在投资黄金前必须了解金市的运作及其风险,亦需小心选择黄金投资公司。

  一般散户不能直接在黄金市场作买卖交易,只能通过金商进行买卖,因此投资者在进行任何买卖前,必须详细了解金商的专业资格及背景,透过该公司名称和商业登记编号查核该公司是否香港金银业贸易场成员,在金银业贸易场的网页内(www.cgse.com.hk)可以得到有关会员的资料,包括名称、行员编号及商业登记证编号。博信金银业有限公司是香港金银业贸易场行员(编号147)及认可电子交易A1类会员,拥有电子交易平台牌照及金银市场高级证书。

  另外,黄金与国际市场的流动性比股市更强,所以需时刻关心价格走势及国际市场动向,但由于时差及语言不同,行情或会有起落,所以各投资者必须留意资讯的不对称。

 

  什么时候该投资黄金?

  其实没有一个明确界定投资黄金的时机,只有买入和卖出的时机。买卖黄金的时机主要由黄金的需求及供应主宰,需求增加使货品价格上升,供应增加会令价格下跌,以此类推,除了黄金产量及季节性的需求变化外(一般第二季前是淡季,第三季后是旺季),亦受这些因素影响:美元走势、市场利率、金价与成本价的差距、经济的盛衰和国际的政治形势。

  当美元走势急速向下而各国货币在升值的时候,持有相对强势货币的人会购入黄金作资产保值之用,需求增加使金价上涨,所以美元大跌就是买入黄金的时机。相反,美元大涨时就是卖出黄金的时机。

  另外,当利率维持在低水平时,一般投资者都希望得到比存款利率更高的回报,所以会把资金转移到较能保值的黄金市场,金价因需求增加而上涨。另外黄金价格跟金矿股股价走势连动性很高,金矿公司通常会向银行借一大笔钱支付开采费用,所以利率低时,利息成本下降使金矿股价上扬,带动金价上升。

  第三个时机就是金价接近生产成本的时候。当金价逼近生产成本时,利润相对减少,金矿公司因避免亏损会减产,使供应减少而价格上升,所以金价接近生产成本的时候可考虑买入黄金。

  第四,经济形势大好时,消费力增加使物价上涨,通胀会令货币贬值,投资者会把资产转移到金市,黄金投资需求增加使金价随物价上升。经济不景气时,民众消费能力下降使物价通缩,利率亦随之下跌使一般银行存款回报大减,但黄金的价值几乎不会变,所以保守的投资者会把资金由银行体系移到金市,因需求增加使金价有机会上扬。当经济在盛衰两个极端的时候,可以考虑买入黄金作抗通胀或通缩。

  第五,当国际局势多变混乱的时候,可以买入黄金作避险之用,因需求大增使金价暴增。

  最后,黄金具有良好的保值能力,在有闲钱的时候就应买入黄金作长远资产储备。 

 

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