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  了解现货黄金

  什么是现货黄金?

  黄金现货市场上的实物黄金主要形式是金条块,亦包括黄金条块、金币和饰金,因其纯度(即含金量)而令价格有所分别,当中最为人所熟识的纯度表达方式为K金和成色,但一般来说K金只用于饰金零售层面,而投资市场上一般使用成色表达黄金的纯度。黄金的成色以千位数表示黄金的纯度,例如999指黄金占千分之九百九十九,具体一点,999黄金纯度则相等于市面上24K金。

  现货黄金亦可指国际现货黄金、或「伦敦金」,重点在于这种产品的价格直接相连上述的实物黄金,没有实金交割,门槛较低,是一种环球理财工具,由世界各地的金融市场相连形成一个24小时世界性交易市场。此类现货黄金投资产品可减少实金交收及储存的风险及损失。

  以下是现货黄金和其他常见投资产品的比较:

投资项目

现货黄金

外汇

股票

保险

投资金额

门槛低

只需保证金

可自由选择投入资金

须将100%资金投入

须将100%资金投入

杠杆倍数

资金可放大100倍

资金可放大  100倍

无法放大资金

无法放大资金

投资期限

24小时

T+0交易

24小时

T+0交易

4小时

T+1交易

约20年

投资回报

涨跌均可获利

回报很高

涨跌均可获利

回报较高

只有上涨时有获利机会

保险作用

投资回报低

转换能力

双向实时成交

双向实时成交

单向交易

价格搓合

提前解约有损失

风险程度

风险控制手段完善

限价及止损机制

风险较高

风险控制方面还不具备

风险较高

市场透明度低

风险最小

 

  现货黄金价格走势

  1976年国际货币基金组织达成国际货币制度的新协议,确定了黄金非货币化,允许黄金自由买卖、黄金价格自由浮动。由于世界政局动荡,伊朗挟持美国人质及苏联入侵阿富汗事件分别在该年的11月及12月发生,黄金价格由1971年的35美元/盎司,急升至1980年的850美元/盎司,升幅高达24倍。

  1999年,由于欧元区成立和黄金价格持续低迷的影响,英国财政部门决定减持黄金储备,由该年的7月开始,英政府以平均275美元/盎司抛售400吨黄金,售金行动令金价在1999年8月26日跌至历史低位251.9美元/盎司。欧洲各国央行纷纷追随英国的售金行动,成为欧洲反黄金浪潮的开端,使金价暴跌。

  但在2001年,前美国总统小布什攻打伊拉克,令金价重入升轨,升至2002年的350美元/盎司,直至2003年小布什再以911事件为名,出兵伊拉克,使金价进一步上升。

  在2007年年底,市场开始意识到美国次贷危机,加上美元持续疲弱,黄金成为吸纳对象以作避险保值之用。2008年,美元持续下滑,世界性的通胀急剧开始,使黄金创下当时1,032美元/盎司新高,其后次贷泡沫爆破并引发全球金融危机,各国利用宽松的货币政策刺激经济,全球掀起减息潮,大部分国家的利率降至接近零水平,黄金的保值及避险需求急升使金价急涨。

  2010年底至2011年初,世界政局不稳,包括韩朝、中东及北非等地;加上美国推出第二轮量化宽松货币政策,购买6,000亿美元债券,金价于2011年2月创造当时高位1,440美元/盎司。

  2011年,欧元区国家及美国面对财政困局;维持已久的欧债危机使市场的避险情绪进一步升温,当中希腊债务重组的违约风险更令市场恐慌情绪加剧,更严重的是欧洲债务危机的深化与蔓延,以希腊、爱尔兰为首,危机扩散至西班牙及葡萄牙。2011年4月美国经济复苏出现放缓的迹象;7月中旬,美国债务上限的争拗仍未能解决,同时美国主权评级被下调,为市场情绪再蒙上阴霾,资金涌入金市避险,致金价于2011年7月28日创出当时新高1,628美元/盎司。

  欧元区国家财困、欧债危机、美国经济衰退危机、QE3的预期及通胀风险的忧虑,使黄金于2011年的7、8月不断创出新高,短短一个月时间,黄金已达到1,900美元,并于9月6日录得当时高位1,920.9美元/盎司。

 

  来源:世界黄金协会

  资料截至:2015年11月6日

  

 

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