2017-05-02 博信操作点评:本周迎来“超级周”洗礼 金价先空后买入


  回顾上日金价,周一(5月1日)市场率先迎来PCE数据支出、ISM制造业指数以及营建支出等重磅数据考验。日内出炉的美国数据整体表现不佳,美元指数回吐稍早涨幅,跌破99关口。美元下跌对黄金市场带来的提振作用“昙花一现”,现货黄金在短线上扬逾10美元至1270美元关口下方。其后周一美市时段突然遭到卖盘压力,截稿时最低重挫至4月11日以来最低水平1254美元,日内跌幅高达逾1%。这一跌势可能是受到美元指数再度升至99关口上方所导致。不过,美元当前的涨势幷非受到明确的基本面所触发,本周一美国公布的宏观经济数据普遍弱于预期,加上本周金融市场将迎来“超级周”洗礼,美元的涨势显得有点诡异。

  实际上,在特朗普公布税改方案之前,市场已开始担忧美国的经济增速是否足以支撑如此庞大的税改方案。如今,美国两党可能部份妥协,引至美元短暂反弹,但若美国想依靠GDP增长来填补减税带来的财政缺口,就意味着,美国GDP必须在今后几年实现4%以上的增长,这基本被认为是不可能实现的,这给予了美元更大的下跌空间。

  君不见眼下投资者正在加速撤离黄金市场? 在上周的所有美股交易所交易基金(ETF)中,VanEck Vectors Gold Miners(GDX)创下了历史以来最高资金流出纪录。同时,全球最大的黄金ETF SPDR Gold Shares(GLD)上周的资金流出也超过其他的商品基金。这也代表了1250美元可能并不是市场心中的中期支持位置,笔者预测金价理应下跌至1222-1247美元区间,配合6月的FOMC会议才足以构成初步的反弹动能。

  过去五年的五月份,金价普遍先行下跌,即使朝鲜未来的紧张局势将更加引人关注, 但笔者还是建议金价在下周二前逢高沽空,整体跌幅以过去作参考。2016年整体5月下跌约75美元;2015年5月上升约6美元;2014年5月下跌约42美元;2013年5月下跌约89美元;2012年5月下跌约104美元。

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  美元兑日圆上涨,此前投资人摆脱了疲弱的美国制造业活动和通胀数据的影响,因认为这不太可能阻止美联储在6月升息。美元兑日圆尾盘升0.2%,报111.77日圆,接近午后稍早触及的一个月高位111.92日圆。美元指数升0.05%,报99.101。

  上图是美元指数小时图,美元指数中间徘徊。从长线图中,美元指数若再上破阻力,很快向上回补裂口。相反,欧元很快将向下回补裂口。


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